Valoração aduaneira nas exportações de mercadorias: o caso argentino diante da tensão entre o valor da transação e os preços internacionais.

introdução 

A valoração aduaneira de mercadorias de exportação apresenta desafios de considerável complexidade técnica e jurídica, especialmente quando se trata de commodities negociadas em um contexto internacional marcado por volatilidade e conflitos geopolíticos, essa questão assume relevância crítica na Argentina, um país que — diferentemente da maioria das nações da região e do mundo — aplica amplamente tarifas de exportação, tornando a determinação da base tributável uma questão de grande importância fiscal e jurídica.

A tensão estrutural entre o respeito irrestrito ao preço de transação acordado pelos operadores de comércio exterior e os poderes do serviço aduaneiro argentino para desconsiderá-lo a fim de salvaguardar a receita tributária exige uma revisão das diretrizes regulatórias e dos critérios fundamentais de nossos tribunais.  

Sem pretender abordar exaustivamente a complexidade técnica do tema neste breve espaço, este artigo visa examinar o quadro regulamentar do valor tributável nas exportações, as questões que envolvem a relação entre as partes e a aplicação de métodos de valoração secundária em face de diferenças substanciais de preços. O foco principal recai sobre o caso de... commoditiesSerá analisado como o preço internacional se apresenta como um padrão objetivo incontornável, diante do qual os exportadores enfrentam uma dificuldade probatória severa — e muitas vezes insuperável — para justificar valores de transação muito distantes dessa referência, levando inevitavelmente à rejeição do preço acordado.

II. O valor tributável nas exportações e o método do valor da transação

El valor tributável O valor das mercadorias exportadas constitui a base para a imposição de direitos de exportação. ad valorem Serve também como limite máximo para o cálculo de reembolsos e restituições de exportações. Esse valor deve ser calculado sempre que uma declaração de exportação for solicitada, independentemente de as mercadorias terem sido vendidas no exterior ou não, e de estarem sujeitas ou isentas de direitos aduaneiros. .

A definição do valor tributável é estruturada com base no valor FOB (Free on Board) para transporte marítimo e aéreo, ou FCA (Free Carrier) para transporte terrestre, resultante de uma venda à vista entre um comprador e um vendedor independentes entre si, em um determinado momento. [2].

O regime tributário pode sofrer alterações entre o momento em que a decisão de exportar para consumo é tomada e o momento em que as mercadorias finalmente deixam o território aduaneiro. O preço das mercadorias, acordado entre o comprador e o vendedor, também pode ter sofrido flutuações significativas nos mercados; a taxa de câmbio pode ter variado durante esse período; e as taxas de direitos aduaneiros podem ter sido alteradas, ou mesmo outros impostos que afetam a transação podem ter sido criados ou eliminados. .

Para garantir segurança jurídica à operação diante de tamanha volatilidade, o Código Aduaneiro prevê que, na maioria dos casos e exceto nas situações previstas nos artigos 727 e 729, o momento crítico a ser considerado para determinar o valor tributável das mercadorias é a data de registro, junto à Receita Federal, do pedido de exportação para consumo. [4]. 

Quando as mercadorias são exportadas em decorrência de uma venda, o valor tributável deve ser determinado, em regra geral, por meio do método de valor de transaçãoOu seja, partindo do preço efetivamente pago ou a pagar pelas mercadorias vendidas para exportação ao país de importação (ou preço da transação), sujeito aos ajustes positivos ou negativos correspondentes, nos termos dos artigos 735 a 743 do Código Aduaneiro. Por outro lado, quando não houver venda, ou quando o preço da transação for inadmissível como base de valoração, o valor tributável será determinado pela aplicação de um dos métodos de valoração secundária previstos no artigo 748.

Esses métodos permitem a determinação do valor tributável, com os ajustes necessários, com base em: a) o valor da transação de mercadorias idênticas ou, na sua falta, similares e concorrentes; b) o preço da mercadoria nos mercados internacionais; c) Preços predeterminados pelas autoridades para determinados períodos predeterminados; d) o valor de revenda no mercado interno do país importador; e) o custo de produção da mercadoria exportada; f) o valor da mercadoria no mercado interno; e g) o valor presumido do aluguel ou arrendamento da mercadoria durante a vida útil da mesma.

Ao contrário do que acontece em matéria de importações A legislação argentina não estabelece uma ordem sequencial estrita para a aplicação de métodos secundários de valoração nas exportações. O artigo 748 simplesmente indica que, quando o preço pago ou a pagar não constituir uma base de valoração adequada, a base de valoração deverá ser aquela que “mais adequado” ao caso em análise.

Em resumo, no que diz respeito ao valor tributável, o valor das mercadorias exportadas, expresso como o preço de venda acordado entre o comprador e o vendedor, deve ser representativo do valor das mercadorias no momento da avaliação e consistente com o valor de mercadorias idênticas ou similares naquele momento. Quando existirem diferenças significativas e injustificadas, a alfândega poderá ajustar o valor declarado, determinando a diferença resultante nos direitos aduaneiros.

III. Relação entre as partes e métodos de avaliação secundários. Diferenças substanciais e valores de referência.

A existência de um vínculo corporativo, comercial ou financeiro entre o comprador e o vendedor representa uma das questões críticas na valoração aduaneira. . 

O artigo 746 do Código Aduaneiro estabelece o princípio geral de que a mera afiliação não constitui, por si só, motivo suficiente para considerar o preço da transação inaceitável. O preço só é inadmissível se for comprovado que a afiliação influenciou o preço, desviando-o do princípio da livre concorrência ou tamanho do braçoNeste caso, o serviço aduaneiro pode desconsiderar o preço pago ou a pagar como base de avaliação e determinar o valor de acordo com um dos métodos de avaliação secundários previstos no artigo 748.º.

No caso de transações entre partes relacionadas, a alfândega tem o poder de solicitar esclarecimentos ao exportador relativamente aos preços praticados, quando tomar conhecimento de irregularidades. diferenças substanciais com os preços de outros exportadores. Nesses casos, o exportador deve fornecer as explicações necessárias para justificar que o preço declarado mais baixo se baseia em razões aceitáveis. 

O artigo 747 do Código Aduaneiro estabelece, a este respeito, que, no caso de vendas para exportação entre partes relacionadas, será aceito o preço pago ou a pagar, e, nesse caso, as mercadorias serão avaliadas de acordo com as disposições do artigo 746, parágrafo 1º — valor da transação —, se o exportador — isto é, o exportador relacionado ao comprador — demonstrar que seu preço de exportação não difere. substancialmente de quaisquer dos valores atuais e resultantes da consideração do artigo 748, alíneas a), b) e c).

É importante observar que existe uma diferença de preço substancial quando a margem entre o preço declarado e os preços atuais de mercadorias idênticas ou similares — vendidas nas mesmas circunstâncias de nível, quantidade, tempo, condições de entrega e país de destino — é notável e significativa. Caso não haja diferença substancial, o preço declarado pelo exportador constitui uma base adequada para o cálculo do valor tributável.

Consequentemente, quando o preço de exportação declarado por uma empresa relacionada é questionado, alegando-se a existência de uma diferença. substancial Com outro valor comparável, o exportador pode demonstrar que essa diferença não é substancial, comparando seu preço com o valor obtido pela aplicação de um dos métodos alternativos de valoração mencionados nos três primeiros parágrafos do Artigo 748. Ou seja, para justificar a razoabilidade de seu preço, o exportador pode demonstrar que seu valor de transação não difere substancialmente de certos valores comparáveis. valores de critério previstos nos três primeiros parágrafos do artigo 748. Esses parâmetros objetivos de admissibilidade são: a) o valor da transação de mercadorias concorrentes idênticas ou similares que foram enviadas, levando em consideração as modalidades inerentes à exportação. ; b) o preço internacional da mercadoria, levando em consideração as modalidades inerentes à exportação. E c) Preços pré-estabelecidos para determinados períodos, resultantes da média dos valores habituais de mercadorias concorrentes idênticas ou similares, levando em consideração as modalidades inerentes à exportação. 

Se o exportador estiver correto nessa demonstração, a alfândega deverá aceitar os preços de transferência declarados. Contudo, se o serviço aduaneiro, com base nos mesmos métodos previstos no artigo 748.º, alíneas a), b) e c), demonstrar que existe uma diferença significativa entre o preço declarado e os preços resultantes da aplicação desses mesmos métodos utilizados pelo exportador, poderá justificar o ajustamento.

É aqui que entra o conceito de mercadoria Adquire relevância decisiva. Nos mercados internacionais, o commodities Tratam-se de matérias-primas ou produtos sujeitos a processos básicos de transformação que não alteram substancialmente seu valor dentro da cadeia produtiva e que podem ser livremente comprados e vendidos. Caracterizam-se pela homogeneidade, facilidade de transporte, interconexão física de seus mercados e, fundamentalmente, pela existência de uma base diária de transações entre vendedores e compradores que permite o estabelecimento de um preço de referência. Essa categoria inclui grupos básicos de metais (ouro, prata, cobre, alumínio, etc.), energia (petróleo, gás liquefeito), alimentos (açúcar, cacau, café, etc.), grãos (trigo, aveia, milho, etc.) e pecuária. . 

Como esses são mercados que apresentam condições de concorrência perfeita e onde a atomização da oferta e da demanda determina um preço de equilíbrio em escala global, a cotação internacional se estabelece como o reflexo mais transparente do preço de mercado atual. 

Consequentemente, quando o serviço aduaneiro tem acesso à cotação internacional de preços como referência confiável (artigo 748, alínea b)), juntamente com registros de transações simultâneas por terceiros envolvendo mercadorias idênticas ou similares a um valor significativamente superior ao preço contratualmente acordado (artigo 748, alínea a)), uma diferença substancial em relação ao preço declarado pelo exportador justificará o seu questionamento. Nesses casos, é altamente provável que o exportador não consiga demonstrar o valor exigido pelo artigo 747, uma vez que não poderá justificar o seu preço em relação aos valores de referência mencionados. Nesse cenário, o ônus da prova exigido pelo artigo 747 torna-se praticamente insuperável, legitimando o poder da autoridade tributária de rejeitar o valor documentado e proceder ao ajuste correspondente.

IV. Análise jurisprudencial comparativa: a dicotomia probatória e a transparência de mercado

A legitimidade dos ajustes de valor por meio da aplicação de métodos de valoração secundária deu origem a extensos litígios, nos quais a jurisprudência definiu o padrão probatório exigido tanto da Administração quanto dos exportadores. 

A evolução dos pronunciamentos revela uma clara dicotomia baseada na natureza da mercadoria e na transparência do seu mercado de referência.
No caso de sucesso «YPF SA» , e depois replicado em muitos outros casos, como «ENAP Sipetrol Argentina SA» Nos casos relacionados à exportação de gás natural por meio de gasodutos, o Supremo Tribunal de Justiça da Nação determinou que o serviço aduaneiro não pode desconsiderar o preço de transação declarado ou aplicar métodos de valoração secundários — como a cotação internacional do artigo 748, alínea b) — sem justificar devidamente o ato.

A Suprema Corte enfatizou, a esse respeito, que o ônus inescapável de provar conclusivamente que a mercadoria utilizada como parâmetro de comparação é verdadeiramente "idêntica ou similar", respeitando as condições de nível, volume e temporalidade, recai sobre a Administração.

Esse precedente tornou-se especialmente relevante ao considerarmos que, para um produto ser avaliado de acordo com uma cotação de preço internacional, ele deve atender às condições rigorosas de um mercadoriaOs requisitos eram: homogeneidade, facilidade de transporte, interconexão física entre os mercados de oferta e demanda e um volume diário de transações. No caso do gás natural exportado por gasodutos, as limitações físicas que impediam sua venda além dos mercados vizinhos tornavam inviável a aplicação de preços de mercados inacessíveis, como os dos Estados Unidos. Consequentemente, o ajuste foi revogado ao se constatar que o gás natural transportado por gasoduto não possuía um preço internacional transparente e uniforme que justificasse o desvio do preço acordado.

Por outro lado, quando a mercadoria possui um mercado internacional organizado e verificável, a jurisprudência tem confirmado o poder das autoridades fiscais de rejeitar o valor declarado. No caso «Ledesma SAAI» A Câmara Nacional de Apelações em Litígios Administrativos Federais validou um ajuste de valor na exportação de um bem genuíno. mercadoria (açúcar). 

O Tribunal de Recurso legitimou expressamente a metodologia aplicada pelo serviço aduaneiro ao abrigo do artigo 748.º, alínea b), do Código Aduaneiro, com base em fontes técnicas e verificáveis, como as cotações da Bolsa de Valores de Londres, como uma base razoável para a determinação do valor tributável, quando o valor declarado não era representativo. 

O Tribunal enfatizou ainda que, no contexto factual do processo, uma diferença superior a 10% entre o preço acordado e o preço de mercado das ações constituía a "diferença substancial" exigida pelo artigo 747.º, autorizando validamente o serviço aduaneiro a desviar-se do valor documentado. A decisão da Câmara III tornou-se definitiva após o recurso extraordinário interposto pela empresa autora ter sido considerado inadmissível.

A Câmara, por sua vez, referiu-se a um precedente análogo, decidido no mesmo sentido pela Câmara V em 26/03/2019, que se tornou definitivo após não ter sido interposto recurso pela empresa autora. . 

V. O impacto atual nas exportações de hidrocarbonetos: conflitos armados e o Decreto 59/2026

Essa dualidade na jurisprudência assume importância primordial no contexto atual das exportações de hidrocarbonetos, especificamente petróleo bruto. Ao contrário do gás natural analisado no precedente "YPF", o petróleo bruto (e seus derivados negociáveis) constitui um mercadoria Por excelência, dotada de mercados interconectados e cotações globais que funcionam como um parâmetro de observância incontornável, como o índice Brent.

A acentuada volatilidade dos mercados, impulsionada pelos conflitos armados contemporâneos e por questões geopolíticas, gerou aumentos extraordinários nos preços da energia. Nesse sentido, organizações como o Fundo Monetário Internacional (FMI) alertaram formalmente que os efeitos dos atuais conflitos armados no Oriente Médio causarão inflação global, contração do comércio internacional e um impacto assimétrico que prejudicará desproporcionalmente os países mais vulneráveis. Caso essas perturbações persistam, as projeções macroeconômicas confirmam uma alta sustentada nos preços internacionais das commodities, impactando direta e imediatamente produtos relacionados à energia, como gás e petróleo. .

Neste cenário de contração da oferta global, se uma empresa manufatureira exportar para uma subsidiária ou empresa relacionada a um preço de transação pré-acordado significativamente inferior ao preço de mercado internacional atual, que disparou devido a fatores externos, o serviço aduaneiro provavelmente detectará a diferença substancial em relação aos preços vigentes no momento da avaliação. Caso o exportador não consiga atender aos requisitos comprobatórios necessários para superar a [informação faltante], teste A admissibilidade do preço através dos valores de critério (alíneas a) e b) do artigo 748.º), a rejeição do preço de transação declarado e a consequente determinação do seu ajuste ao abrigo do mecanismo de avaliação explicado na secção III, serão medidas legalmente adequadas.

Essa desconsideração pelo preço documentado encontra inegável respaldo dogmático na legislação vigente. O Decreto 59/2026 e a Resolução 42/2026 da Secretaria de Energia regulamentam as exportações de petróleo bruto convencional, estabelecendo uma escala móvel de direitos de exportação diretamente vinculada ao preço internacional do petróleo Brent. 

Consequentemente, o Estado Nacional estabeleceu essa taxa de câmbio como o parâmetro essencial para mensurar a capacidade tributária e a alíquota aplicável. Tentar manter um valor de transação que desconsidere ou difira substancialmente da taxa de câmbio imposta pelo próprio Estado como base de cálculo não apenas contradiria o marco regulatório, mas também possibilitaria um controle aduaneiro rigoroso, amparado pela doutrina estabelecida na decisão. Ledesma.

VI. Considerações finais

O desenho regulamentar do Código Aduaneiro em matéria de valor tributável procura equilibrar a fluidez do comércio internacional, com base na presunção de boa-fé dos operadores e no respeito pelos contratos (tamanho do braço), com a imperativa salvaguarda da receita tributária.

A jurisprudência do Supremo Tribunal Federal garante aos contribuintes que a Receita Federal não pode exercer arbitrariamente suas prerrogativas de valoração. Nesse contexto, a rejeição do preço da transação exige justificativa rigorosa e comprovada. Contudo, a evolução hermenêutica do Tribunal Federal confirma que, diante de commodities Com mercados padronizados, os preços internacionais são o reflexo mais confiável do valor real das mercadorias. 

Como já foi discutido, a transparência inerente aos mercados perfeitamente competitivos faz com que os preços internacionais sejam praticamente referências absolutas. Em contextos de extrema volatilidade global, um exportador que tente reivindicar um preço de transferência que se desvie significativamente desse preço internacional enfrentará uma formidável barreira probatória.

Consequentemente, em momentos como estes, em que fatores exógenos provocam aumentos significativos nos preços internacionais de hidrocarbonetos, como o petróleo bruto, a correta classificação do valor tributável exigirá que as empresas exportadoras forneçam às suas transações intragrupo um suporte documental e comercial rigoroso, a fim de demonstrar conclusivamente que a relação não influenciou a formação de preços. Esse ônus exigirá demonstrar que o valor da transação não difere substancialmente de nenhum dos valores de referência previstos, especialmente nos dois primeiros parágrafos do Artigo 748 — uma tarefa extremamente complexa de comprovar quando os preços internacionais estão em níveis extraordinários.

Caso contrário, e em estrita conformidade com as disposições do artigo 748 do Código Aduaneiro — especialmente as alíneas a) e b) —, o serviço aduaneiro encontrará uma sólida justificativa jurídica para recalcular a base tributável e evitar a erosão do poder tributário do Estado. Nesse contexto, a aplicação de métodos de valoração secundária pelo serviço aduaneiro não só será previsível, como também juridicamente incontestável.

---

Notas e referências

Artigos 750, 829 e artigos relacionados do Código Aduaneiro.

Artigo 735 do Código Aduaneiro.

LASCANO, Julio Carlos, Direitos Aduaneiros, 1ª edição, Editorial Osmar D. Buyatti, Buenos Aires, 2007, p. 529.

Artigo 726 do Código Aduaneiro.

Acordo sobre a Implementação do Artigo VII do GATT, Introdução Geral, parágrafo 1, e Anexo I, Notas Interpretativas, Nota Geral, parágrafo 1. 

Em termos gerais, o artigo 742, parágrafo b), do Código Aduaneiro refere-se a “relações comerciais, financeiras ou outras, contratuais ou não, que possam existir, além daquelas criadas pela própria venda, entre o vendedor ou qualquer pessoa, viva ou jurídica, associada a ele nos negócios, de um lado, e o comprador ou qualquer pessoa, viva ou jurídica, associada a ele nos negócios, de outro.”.

LASCANO, Julio Carlos, Direitos Aduaneiros, op. cit., pág. 490.

Tanto os preços de referência apresentados pela alfândega para questionar os preços de transferência declarados por um exportador, quanto os preços entre partes não relacionadas informados pelo exportador para justificar seu preço de transferência, devem corresponder a mercadorias idênticas ou similares.

Nesse caso, o exportador pode utilizar os preços resultantes dos mercados ou bolsas internacionais, que geralmente são publicados em jornais e revistas especializadas.

LASCANO, Julio Carlos, Direitos Aduaneiros, op. cit., pág. 519.

CSJN, “YPF SA (TF 27.508-A) v DGA”, acórdão de 10/1/2013.

CSJN, “ENAP Sipetrol Argentina SA (TF 26.204-A) v DGA”, sentença de 1/10/2013.

CNACAF, Sala III, “Ledesma SAAI (TF 34009-A) c/ DGA s/ Recurso Direto”, Processo nº 4224/2024, sentença de 27/03/2025.

CNACAF, Sala V, “Ledesma SAAI c/ DGA s/ Recurso Direto”, Processo nº 62389/2018, sentença de 26/03/2019.

Como exemplo, durante o primeiro trimestre de 2026, a escalada dos conflitos geopolíticos no Oriente Médio e o consequente bloqueio de rotas marítimas estratégicas fizeram com que os preços do petróleo bruto ultrapassassem os 100 dólares por barril, registrando altas intradiárias de mais de 13% no índice Brent. (Confederação da Agência Internacional de Energia) Novo relatório da AIE destaca opções para aliviar a pressão sobre os preços do petróleo para os consumidores em resposta às interrupções no fornecimento no Oriente Médio., 20/03/2026, disponível em: https://www.iea.org/news/new-iea-report-highlights-options-to-ease-oil-price-pressures-on-consumers-in-response-to-middle-east-supply-disruptionse o Fórum Econômico Mundial, O conflito no Oriente Médio afeta o transporte marítimo, os preços do petróleo e outras notícias do comércio internacional que você precisa saber neste mês., 03/3/2026, disponível em https://www.weforum.org/stories/2026/03/us-trade-deficit-international-trade-stories-march-2026.

Fundo Monetário Internacional, Como a guerra no Oriente Médio está afetando a energia, o comércio e as finanças., 30/03/2026, disponível em: https://www.imf.org/en/blogs/articles/2026/03/30/how-the-war-in-the-middle-east-is-affecting-energy-trade-and-finance